为什么沪港通会带来真的蓝筹行情？

2014/7/31 17:08:56

也许直到现在为止，很多人还在怀疑本轮的蓝筹行情。但作为A股和港股两地同时交易的笔者，早早就已明了：这波以沪港通为基础的蓝筹行情，会反复延续至10月后，且行情可能会超预期。思考的逻辑主要有以下几点：其一，这次沪港通其实质就是中国股市向外开放了，尽管还有额度的一些限制，但毕竟就是海外的资金可以在香港直接买入A股了。这是有史以来的第一次，性质和QFII批准进来是完全不同的。其二是，第一次有了完全不同成本的资金在买同样的一种东西。刚好我们的蓝筹处于历史的低位，现金分红达到5%以上的股票有一大堆。对国内的资金，资金成本起码要年息8%以上，因此分红5%的股票没有吸引力。但香港的资金就等于是国际资金，目前在全世界普遍近零利率的时代，分红率达5%以上简直是太高了，所以外面的资金不可能不动心。最近香港大量外资流入，香港金管局不断向市场注入港币笔者估计就和沪港通的即将到来有关。其三是，作为市场中人，国际市场的游戏规则不可能不懂。目前有一批AH的大蓝筹差价竟达30%左右，作为同一成本的资金，基金经理谁都会想到：在香港沽这些蓝筹的同时，在A股买入同样但低30%的蓝筹。刚好香港的蓝筹是完全可以沽的。因此，他们就会在沪港通的前后先拉高A股蓝筹，顺带把香港的同样蓝筹也带高一程，然后好在香港沽货。最后A股蓝筹跌的时候，香港高沽的蓝筹一定会跌得更快，于是利润又实现了。有了以上这些，加上目前国内形势也好转，蓝筹行情就水到渠成了。倒是那些一直在瞎炒的股票，这之后可能就是不归路了。笔者在香港炒股近15年了，除了高分红的蓝筹股和腾迅这样的真正成长股（加起来就一百几十家），其它股票不要说炒，基本上没有什么成交的，不像我们这里的市场，垃圾股能长期维持在高位。因此，我们的市场如果真的市场化国际化了，目前如果不改变思路，会比6000点下来更惨。不信五七年后再找回本文看看，是不是有先见之明？

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